永宗岛龙水洞有座大莲池，这个村庄的农民们都使用这座莲池的水灌溉农田。
这座莲池归这个村子的富豪-车氏所有。车氏虽然有钱，但是个出了名的吝啬鬼。
有一天流浪的和尚在他家大门前敲木鱼念佛，请求施舍，车氏过一阵子后才出来大声训斥和尚，拒绝了施舍。
这时，和尚说：'那么，给我一碗水喝吧。' 车氏递给他炖牛食的瓢子，说：'走下去一点就有井水，去舀水喝吧。'
和尚走到井水前，装作舀水喝后回来返还牛食瓢子，说：'现在您已经是富豪，但如果堵住那里的莲池制成水田，将成为更大的富豪。'
吝啬奴、守财奴车氏听到和尚的话，心想：'果真是个不错的想法'，因此派人堵住莲池制成了水田。
但就在这时，盘踞在莲池里的龙乘着黑云朝向八尾岛海域飞走了。
之后，这里下暴雨造成山体滑坡，车氏的房屋也被水卷走了。结果，车氏破产，村名从此成为"龙水洞"。